Fala galera,
Espero que estejam todos bem.
Essa semana, assistindo a uma entrevista com um gestor profissional de fundos de investimento, algo me chamou a atenção: mesmo entre gestores profissionais, muitos não batem o índice Ibovespa.
Você já imaginou colocar seu dinheiro em um fundo de ações, por exemplo, com um gestor experiente, que tem toda uma equipe de análise por trás, e após alguns anos estar perdendo para o índice Ibovespa?
Geralmente esses fundos cobram em torno de 2% de taxa de administração ao ano, justamente para remunerar esse profissionais do mais alto gabarito, e ainda 20% de todo o lucro que exceder o índice Ibovespa. Então espera-se que eles sejam capazes de dar um resultado diferenciado.
Mas o que esse gestor queria dizer na entrevista era o seguinte: se mesmo alguns profissionais não conseguem bater o índice, por que você, um investidor amador, seria capaz de batê-lo?
E isso me fez refletir o tanto de ações que comprei e vendi nos últimos anos. Realmente não foi pouco. Mas o que realmente importa é o tempo que gastei estudando as empresas, buscando informações relevantes, ou estudando livros de Finanças. Foram muitas e muitas horas empenhadas.
Ao final, esse gestor recomenda que investidores pessoa física, ou amadores, como a maioria aqui, invistam em ações através de ETFs, que são fundos negociados em Bolsa que replicam o desempenho de um índice. Você só tem que saber o tamanho do seu portfólio que será alocado em Bolsa brasileira por exemplo, e comprar o equivalente no ETF adequado e pronto.
Não precisa gastar horas e horas entrando em sites de RI das empresas, buscar informações, analisar. Só precisa saber, de forma geral, se é um bom negócio investir em ações no Brasil em um determinado momento.
Para ser mais específico, segue a definição do site da BMF/Bovespa:
"O ETF de Ações, também conhecido como Exchange Traded Fund (ETF), é fundo negociado em Bolsa que representa uma comunhão de recursos destinados à aplicação em uma carteira de ações que busca retornos que correspondam, de forma geral, à performance, antes de taxas e despesas, de um índice de referência. Como índice de referência do ETF de Ações admite-se qualquer índice de ações reconhecido pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM)."
Dei uma pesquisada no ETF negociado com o código BOVA11, que replica o índice Ibovespa. Ou seja, comprando BOVA11 você estará comprando indiretamente todas as ações que compõem o índice Ibovespa, pagando pouco mais de 0,5% em taxas.
E os dividendos eventualmente pagos por qualquer uma das empresas são automaticamente reinvestidos no fundo.
Nunca parei para calcular a rentabilidade de minha carteira de ações versus o índice Ibovespa, mas acredito que a rentabilidade deve estar muito próxima, pois nos últimos dois anos praticamente tudo subiu muito na Bolsa.
Acredito que tudo na vida é estudo e prática, para ficar bom em algo. Então, estudando bastante e aprendendo com os erros é possível gerir sua própria carteira de ações de forma ativa e obter um bom resultado.
Mas a minha duvida é em relação ao tempo gasto: vale à pena todo o esforço da gestão ativa? Será que é possível bater o índice de forma consistente e com uma boa margem de lucro?
Senão, acho que valeria mais à pena mesmo investir em BOVA11, para a parcela do capital destinada a Bolsa local. Ou algum outro ETF ou uma composição deles.
Lembrando que há outros tipos de ETFs disponíveis, que simulam carteiras de dividendos, outros que seguem o S&P 500 (índice de ações americano), entre outros.
Segue link para lista de ETFs disponíveis: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/etf/renda-variavel/etfs-listados/
E você? O que acha? Ainda vale à pena fazer a gestão ativa de sua própria carteira de ações?
Abraços
Fala galera,
Começou! Mais uma Copa do Mundo para nosso país parar mais um pouco, deixar de gerar riqueza enquanto a grande maioria fica na frente da TV enchendo a cara de cerveja e soprando uma vuvuzela.
Desde a semana passada já podemos ver bandeiras do Brasil nas janelas de casas e apartamentos, e umas bandeirinhas menores até nos carros.
Mas o ponto que quero tocar hoje é que, enquanto muitos estão gastando seu tempo vendo o futebol e preocupados com toda a festa em volta, tem um grupo menor, e mais esperto, que sempre aproveita para ganhar dinheiro enquanto a manada está enlouquecida.
Ontem fui ao centro da cidade onde moro, junto com um colega de trabalho, para resolver umas pendências. Era hora de almoço, então teríamos que ser rápidos para finalizar tudo.
Enquanto fui no cartório, resolver pendências sobre um negócio onde devo ganhar uma grana boa, meu colega foi a uma loja de esportes atrás de uma camisa do Brasil. Em seguida, voltou de lá indignado com o preço de R$400 reais pela "amarelinha" oficial da seleção.
Não comprou, mas acredito que até hoje, antes do jogo do Brasil, já deverá ter comprado alguma um pouco mais barato, ou mesmo a oficial, se não tiver encontrado outras opções de seu agrado.
Você já parou para pensar que tem um mercado gigantesco de coisas inúteis, que provavelmente ficarão no armário até a próxima Copa? Quando você irá usar a vuvuzela de novo?
E aquele chapeuzinho, tipo cartola? E a bandeira do Brasil? Quantas vezes você usou nos últimos quatro anos?
Isso sem contar na quantidade extra de cerveja que será vendida nas próximas duas semanas, ou comidinhas nos botecos que estarão lotados. Ou até mesmo camisinhas...Me lembrei da Vila Madalena, na Copa de 2014, que virou um verdadeiro Carnaval fora de época. Galera ensandecida, vizinhança chamando a polícia porque o povo fazia sexo na rua, e até no jardim das casas.
Eu queria mesmo era dividir com vocês a reflexão que fiz hoje: por que não pensei antes em como ganhar dinheiro com essa euforia da manada? Poderia ter mandado fazer umas 100 camisetas e botar para vender? Ou ter importado um lote de vuvuzelas? Se tivesse gastado um tempo pensando tenho certeza que poderia ter feito um dinheiro com a Copa.
Pelo menos, sei que não vou gastar nada com essas porcarias, nem mesmo uma mísera bandeirinha do Brasil de plástico. Muito menos com camisetas. Meu dinheiro eles não vão tomar...
Mas realmente eu poderia ter sido mais esperto e ficado do lado dos que vão ganhar dinheiro com esse evento.
Então a reflexão que fica é essa. Enquanto milhões param um país inteiro, para ver onze muleques correndo atrás de uma bola, e essa mesma audiência dará mais alguns milhões de euros para cada um deles até o final do evento, nosso país não cria nada, e a economia para. O pobre continua pobre, o "classe média" continua "classe média" e daqui a duas semanas,tudo estará na mesma.
Se for campeão, talvez seja até pior, pois aí que o povo fica anestesiado e esquece que temos um país falido que deverá escolher um presidente esse ano.
Então, sempre que a manada ficar enlouquecida em função de eventos de massa, de que lado você quer estar? Do lado da massa, ou do lado que lucra sobre ela?
Abraços
Olá meus caros,
Espero que estejam todos bem.
Agora que a greve dos caminhoneiros já passou, e todo mundo já está de tanque cheio e geladeira abastecida, dá para pensar com mais calma sobre o que ocorreu, e os impactos futuros sobre a economia e nossos investimentos.
Sinceramente, fiquei bem decepcionado com essa greve, pois vai atrasar ainda mais a fraca recuperação do país. Mas dessa vez até que dei sorte. Como já havia comentado em postagens antigas, eu já saí fora da Bolsa quase por completo. Estou com minha menor alocação histórica em Bolsa dos últimos anos.
Estou com aproximadamente R$30.000 em ações na Bovespa, isso porque tenho algumas porcarias que tentei vender, mas não consegui no dia que coloquei a ordem e acabei segurando (ex: CMIG4 e GUAR4). Pra quem tinha mais de R$ 300.000 só em Bolsa há alguns meses, minha alocação hoje é menor que 10%.
Eu havia saído fora da Bolsa por duas razões principais: fazer negócio com um imóvel (comprar uma "oportunidade" e vender a 30% a mais), o qual não concretizei ainda, e por achar que, em ano eleitoral, poderia perder muito dinheiro com a volatilidade, visto a complicada situação política dessa república de bananas.
Quando a Bolsa chegou em 85.000 pontos, fiquei bem tentado a continuar na euforia e dobrar a aposta. É impressionante como a mente humana quer seguir a manada no momento de euforia. Todo mundo falando pra comprar, analistas falando de Bolsa a 120.000 pontos e bancos de investimento recomendando tudo quanto é ação. Agora o "angu desandou".
Mas, analisando racionalmente, eu já tinha começado a achar estranho esse otimismo todo com o Brasil, visto que nossa economia ainda está capenga e a previsão de crescimento de PIB de pouco mais de 2% é ridícula para um país que saiu de um buraco monstruoso.
Em minha opinião, pra dizer que estamos nos recuperando, a economia deveria crescer pelo menos uns 5% ao ano. E isso não vai acontecer nesse governo, simplesmente porque o Brasil tem um rombo fiscal monstruoso, e enquanto isso não for resolvido os grandes investidores não colocarão seu dinheiro em nossa economia.
Com as reforminhas que o Temer conseguiu aprovar, conseguimos fugir de uma tempestade e estamos como aqueles sobreviventes que chegaram em uma ilha deserta, pela sorte da correnteza, com mastro e vela quebrados, casco furado, sem comida nem água. Tipo Forrest Gump. E mais importante: sem capitão.
Então, voltando ao assunto dos caminhoneiros, juntamente com o crescimento pífio da economia. Pra mim isso foi só a ponta do iceberg. O povo percebe no bolso que a economia quase não melhora. E os caminhoneiros estavam sentindo mais (devido a uma série de impactos sobre o setor deles que não vou entrar em detalhes aqui - exemplo: oferta x demanda de fretes).
Muita gente continua desempregada, ou em empregos muito piores do que tinham há alguns anos. De outro lado, o governo sempre toma mais dinheiro de impostos para manter seus benefícios e se manter no poder. Quem vocês acham que vai pagar a conta da redução do preço do Diesel na bomba?
Então, pra mim há uma vontade de revolta latente no subconsciente da população. Só que o brasileiro é historicamente passivo, e pacífico. Se não tiver alguém pra "puxar a massa", incentivar, nada acontece. Então, dependendo de quem conseguir manipular essa vontade da população, podemos ter tanto uma mudança muito boa, ou algo trágico (como no caso de uma esquerda radical conseguir manipular essa força).
Portanto, meus amigos, estou no modo "espera" em relação ao mercado financeiro de renda variável. Tem gente que fala que o certo é o Buy & Hold. Sinceramente, com essa zona toda que é esse país, será que Buy & Hold funciona aqui? Ou não seria melhor sair quando você já ganhou algum dinheiro e voltar após as coisas estabilizarem um pouco? Pelo menos até ter uma noção do que pode acontecer. Por exemplo, até ter certeza de que um Ciro Gomes, ou outro comunista, não tenha chances de ganhar as eleições.
Eu não estava afim de pagar para ver meu dinheiro derreter uns 30% em função de coisas que só acontecem em um país extremamente corrupto e desorganizado. Vamos pegar só o exemplo da Petrobrás: quem investiu nela confiando no trabalho do Parente, que realmente mudou a empresa e tornou-a lucrativa, teve uma perda brutal de capital nas últimas semanas. E vários bancos de investimento e "casas de análise" estavam recomendando compra para PETRO4.
Quanto tempo vai levar, para um investidor Buy & Hold recuperar o que perdeu com PETROBRÁS? E quem investiu em Banco do Brasil, e estatais de maneira geral, que caíram também pela falta de confiança dos investidores externos?
Isso sem falar de casos como da Hypermarcas (agora chama Hypera). Apesar de não ser estatal, era uma das queridinhas de quem comprava para receber dividendos e, de repente, caiu na imprensa que pagava propina para políticos também. CEO pediu a conta, CFO também, estão respondendo na Justiça e agora a empresa está fechando um acordo de leniência na casa de BILHÕES.
As ações (HYPE3) derreteram mais de 40%. Eu tinha uns R$ 30.000 em ações dessa empresa e, por sorte, tinha vendido antes, para fazer caixa para o negócio com imóvel que comentei. Mas me dá calafrios saber que poderia ter perdido mais de R$10.000 por causa da má gestão e corrupção.
Agora estão falando que, se o Palocci delatar, vai implicar mais um monte de empresas, principalmente bancos. Será que vai delatar Itaú e fazer afundar ITSA4 e ITUB3? A queridinha das ações? Eu ainda tenho um tanto de ITSA4.
Bom, meus amigos, assim é o mercado brasileiro de ações. Assim como tudo nesse país, seu funcionamento é reflexo do comportamento oportunista e malandro de nosso povo. As empresas "adequam-se" ao sistema. Fazem o jogo do governo para manter-se lucrativas. Então acho que a maioria pode estar envolvida em algum esquema. Ou, no mínimo, sonegando impostos.
Agora, face a esse quadro sujo, o que fazer? Onde investir para tirar algum ganho maior que a renda fixa?
Bom, no meu caso, vou alocar muito menos em Bovespa, mas ainda vou ficar posicionado em algumas ações que podem "repicar" (ex: Banco do Brasil). Por mais louco que pareça, lá na frente Bovespa pode subir bem, a depender do que aconteça nas eleições.
Comprar na baixa e vender na alta ainda funciona na maioria das situações, mesmo em mercados menos confiáveis e corruptos como o nosso. Não pode pensar muito no lado moral ou ético da coisa, senão não se investe nesse país. Mas deve-se medir o risco de algo vir à tona e o preço desabar.
Vou continuar monitorando os possíveis cenários para as eleições. Se as chances forem grandes para um candidato mais liberal com a economia, Bovespa pode ter outro rally de alta. Mas a maior parte do meu capital, esse ano, pretendo deixar longe da Bovespa. Vou tentar investir no exterior. Incialmente indiretamente (através de fundos) ou, em uma segunda fase, diretamente (via abertura de conta no exterior). Algo que estou enrolando há algum tempo, e já deveria ter feito.
TRADES COM OPÇÕES - POSIÇÃO ATUAL
Para quem tem estômago, e disposição em assumir riscos, inclusive de 100% de perda, é possível ganhar dinheiro no mercado de opções. E é isso que mais estou fazendo nos últimos meses.
Como falei em meu último post, minha idéia era "lucrar com a desgraça" da greve, apostando na baixa da Petrobrás, comprando PUTS (opções de venda). Acontece que deixei para fazer isso na Segunda-feira e o "bonde havia passado". PETRO já havia desabado quase 20%.
Aí mudei a estratégia e comprei opções de compra (CALLS) apostando em um repique. E assim estou posicionado.
Não confio na gestão da PETRO, muito menos no sócio majoritário (governo), mas tento lucrar com a volatilidade das opções, no meio dessa "zona".
Como já falei antes, lucrei bastante com opções de compra (CALL) no mês passado. Quase R$6000,00 de lucro. Mas foi antes da greve, e da demissão do Parente e intervenção estatal na empresa.
Agora estou posicionado em um lote de 2000 opções de compra(1000 PETRR21 + 1000 PETRR22) mas em função da queda da semana passada, minhas opções caíram muito.
Não acho que vai chegar a R$21,00 ou R$22,00 até o vencimento. Então estou torcendo para dar um repique essa semana e encostar em R$20 pelo menos, para eu poder vender as opções perto do preço que paguei. Mas a demissão do Parente na Sexta-feira passada terminou de "ferrar" tudo.
Esse é o mundo das opções. Então, não recomendo que se aventurem com opções, sem antes estudar muito, pois o risco é altíssimo.
Abraços
