Investindo em empresas "corruptas" na BOVESPA... E especulando com opções de compra (Calls)

Olá meus caros,


Espero que estejam todos bem.


Agora que a greve dos caminhoneiros já passou, e todo mundo já está de tanque cheio e geladeira abastecida, dá para pensar com mais calma sobre o que ocorreu, e os impactos futuros sobre a economia e nossos investimentos.


Sinceramente, fiquei bem decepcionado com essa greve, pois vai atrasar ainda mais a fraca recuperação do país. Mas dessa vez até que dei sorte. Como já havia comentado em postagens antigas, eu já saí fora da Bolsa quase por completo. Estou com minha menor alocação histórica em Bolsa dos últimos anos.


Estou com aproximadamente R$30.000 em ações na Bovespa, isso porque tenho algumas porcarias que tentei vender, mas não consegui no dia que coloquei a ordem e acabei segurando (ex: CMIG4 e GUAR4). Pra quem tinha mais de R$ 300.000 só em Bolsa há alguns meses, minha alocação hoje é menor que 10%.


Eu havia saído fora da Bolsa por duas razões principais: fazer negócio com um imóvel (comprar uma "oportunidade" e vender a 30% a mais), o qual não concretizei ainda, e por achar que, em ano eleitoral, poderia perder muito dinheiro com a volatilidade, visto a complicada situação política dessa república de bananas.  


Quando a Bolsa chegou em 85.000 pontos, fiquei bem tentado a continuar na euforia e dobrar a aposta. É impressionante como a mente humana quer seguir a manada no momento de euforia. Todo mundo falando pra comprar, analistas falando de Bolsa a 120.000 pontos e bancos de investimento recomendando tudo quanto é ação.  Agora o "angu desandou".


Mas, analisando racionalmente, eu já tinha começado a achar estranho esse otimismo todo com o Brasil, visto que nossa economia ainda está capenga e a previsão de crescimento de PIB de pouco mais de 2% é ridícula para um país que saiu de um buraco monstruoso.


Em minha opinião, pra dizer que estamos nos recuperando, a economia deveria crescer pelo menos uns 5% ao ano. E isso não vai acontecer nesse governo, simplesmente porque o Brasil tem um rombo fiscal monstruoso, e enquanto isso não for resolvido os grandes investidores não colocarão seu dinheiro em nossa economia.  


Com as reforminhas que o Temer conseguiu aprovar, conseguimos fugir de uma tempestade e estamos como aqueles sobreviventes que chegaram em uma ilha deserta, pela sorte da correnteza, com mastro e vela quebrados, casco furado,  sem comida nem água. Tipo Forrest Gump. E mais importante: sem capitão.


Então, voltando ao assunto dos caminhoneiros, juntamente com o crescimento pífio da economia. Pra mim isso foi só a ponta do iceberg. O povo percebe no bolso que a economia quase não melhora. E os caminhoneiros estavam sentindo mais (devido a uma série de impactos sobre o setor deles que não vou entrar em detalhes aqui - exemplo: oferta x demanda de fretes).


Muita gente continua desempregada, ou em empregos muito piores do que tinham há alguns anos. De outro lado, o governo sempre toma mais dinheiro de impostos para manter seus benefícios e se manter no poder. Quem vocês acham que vai pagar a conta da redução do preço do Diesel na bomba?


Então, pra mim há uma vontade de revolta latente no subconsciente da população. Só que o brasileiro é historicamente passivo, e pacífico. Se não tiver alguém pra "puxar a massa", incentivar, nada acontece.  Então, dependendo de quem conseguir manipular essa vontade da população, podemos ter tanto uma mudança muito boa, ou algo trágico (como no caso de uma esquerda radical conseguir manipular essa força).


Portanto, meus amigos, estou no modo "espera" em relação ao mercado financeiro de renda variável. Tem gente que fala que o certo é o Buy & Hold. Sinceramente, com essa zona toda que é esse país, será que Buy & Hold funciona aqui? Ou não seria melhor sair quando você já ganhou algum dinheiro e voltar após as coisas estabilizarem um pouco? Pelo menos até ter uma noção do que pode acontecer. Por exemplo, até ter certeza de que um Ciro Gomes, ou outro comunista, não tenha chances de ganhar as eleições.


Eu não estava afim de pagar para ver meu dinheiro derreter uns 30% em função de coisas que só acontecem em um país extremamente corrupto e desorganizado. Vamos pegar só o exemplo da Petrobrás: quem investiu nela confiando no trabalho do Parente, que realmente mudou a empresa e tornou-a lucrativa, teve uma perda brutal de capital nas últimas semanas. E vários bancos de investimento e "casas de análise" estavam recomendando compra para PETRO4.


Quanto tempo vai levar, para um investidor Buy & Hold recuperar o que perdeu com PETROBRÁS? E quem investiu em Banco do Brasil, e estatais de maneira geral, que caíram também pela falta de confiança dos investidores externos?


Isso sem falar de casos como da Hypermarcas (agora chama Hypera).  Apesar de não ser estatal, era uma das queridinhas de quem comprava para receber dividendos e, de repente, caiu na imprensa que pagava propina para políticos também. CEO pediu a conta, CFO também, estão respondendo na Justiça e agora a empresa está fechando um acordo de leniência na casa de BILHÕES.


As ações (HYPE3) derreteram mais de 40%. Eu tinha uns R$ 30.000 em ações dessa empresa e, por sorte, tinha vendido antes, para fazer caixa para o negócio com imóvel que comentei. Mas me dá calafrios saber que poderia ter perdido mais de R$10.000 por causa da má gestão e corrupção.


Agora estão falando que, se o Palocci delatar, vai implicar mais um monte de empresas, principalmente bancos. Será que vai delatar Itaú e fazer afundar ITSA4 e ITUB3? A queridinha das ações? Eu ainda tenho um tanto de ITSA4.

Bom, meus amigos, assim é o mercado brasileiro de ações. Assim como tudo nesse país, seu funcionamento é reflexo do comportamento oportunista e malandro de nosso povo. As empresas "adequam-se" ao sistema. Fazem o jogo do governo para manter-se lucrativas. Então acho que a maioria pode estar envolvida em algum esquema. Ou, no mínimo, sonegando impostos.


Agora, face a esse quadro sujo, o que fazer? Onde investir para tirar algum ganho maior que a renda fixa?


Bom, no meu caso, vou alocar muito menos em Bovespa, mas ainda vou ficar posicionado em algumas ações que podem "repicar" (ex: Banco do Brasil). Por mais louco que pareça, lá na frente Bovespa pode subir bem, a depender do que aconteça nas eleições.


Comprar na baixa e vender na alta ainda funciona na maioria das situações, mesmo em mercados menos confiáveis e corruptos como o nosso. Não pode pensar muito no lado moral ou ético da coisa, senão não se investe nesse país. Mas deve-se medir o risco de algo vir à tona e o preço desabar.


Vou continuar monitorando os possíveis cenários para as eleições. Se as chances forem grandes para um candidato mais liberal com a economia, Bovespa pode ter outro rally de alta. Mas a maior parte do meu capital, esse ano, pretendo deixar longe da Bovespa. Vou tentar investir no exterior. Incialmente indiretamente (através de fundos) ou, em uma segunda fase, diretamente (via abertura de conta no exterior). Algo que estou enrolando há algum tempo, e já deveria ter feito.


TRADES COM OPÇÕES - POSIÇÃO ATUAL


Para quem tem estômago, e disposição em assumir riscos, inclusive de 100% de perda, é possível ganhar dinheiro no mercado de opções. E é isso que mais estou fazendo nos últimos meses.


Como falei em meu último post, minha idéia era "lucrar com a desgraça" da greve, apostando na baixa da Petrobrás, comprando PUTS (opções de venda). Acontece que deixei para fazer isso na Segunda-feira e o "bonde havia passado". PETRO já havia desabado quase 20%.


Aí mudei a estratégia e comprei opções de compra (CALLS) apostando em um repique. E assim estou posicionado.



Não confio na gestão da  PETRO, muito menos no sócio majoritário (governo), mas tento lucrar com a volatilidade das opções, no meio dessa "zona".


Como já falei antes, lucrei bastante com opções de compra (CALL) no mês passado. Quase R$6000,00 de lucro. Mas foi antes da greve, e da demissão do Parente e intervenção estatal na empresa.


Agora estou posicionado em um lote de 2000 opções de compra(1000 PETRR21 + 1000 PETRR22)  mas em função da queda da semana passada, minhas opções caíram muito.


Não acho que vai chegar a R$21,00 ou R$22,00 até o vencimento. Então estou torcendo para dar um repique essa semana e encostar em R$20 pelo menos, para eu poder vender as opções perto do preço que paguei. Mas a demissão do Parente na Sexta-feira passada terminou de "ferrar" tudo.


Esse é o mundo das opções. Então, não recomendo que se aventurem com opções, sem antes estudar muito, pois o risco é altíssimo.


Abraços